Gold hat im Januar 2026 einen Rekord erreicht und seitdem rund ein Fünftel seines Preises verloren. Sollten Sie also jetzt Gold kaufen? Den richtigen Zeitpunkt kann niemand vorhersagen, und kein Chart beantwortet diese Frage für Sie. Prüfen können Sie aber, ob Ihr Grund für den Kauf, der Betrag, den Sie einsetzen, und Ihr Ausstiegsplan tragen, ganz gleich, wie sich der Preis als Nächstes bewegt. Dieser Ratgeber macht daraus eine schriftliche Checkliste, mit den Daten von 2026, der Geschichte des Goldes nach früheren Hochs und einem gestaffelten Plan, den Sie zuerst üben können.
Kurz gesagt: Am 25. September 2026 lag der LBMA-Referenzpreis für Gold bei 4.261,05 USD je Unze und damit 21,2 % unter seinem Rekord von 5.405,00 USD vom 29. Januar 2026. Nach den Hochs von 1980 und 2011 brauchte Gold fast 28 bzw. fast 9 Jahre, um sich zu erholen. Legen Sie zuerst Grund, Positionsgröße und Ausstieg fest, kaufen Sie in Etappen zu festen Terminen und üben Sie den Plan mit einem kostenlosen Demokonto.
Gemessen am LBMA Gold Price, dem offiziellen Londoner Referenzpreis, stieg Gold 2025 um 67,4 % und markierte dabei 53 Rekordstände; im Januar 2026 kamen 12 weitere hinzu. Am 30. Januar, einen Tag nach dem letzten Rekord, fiel der Preis um rund 10 % (Al Jazeera). Am 16. Juli erreichte er mit 3.993,55 USD sein Tief für 2026, erholte sich im August und rutschte am 28. September knapp unter 4.150 USD (FXStreet). In Euro und Pfund gerechnet ist der Rückgang von den jeweiligen Hochs am 2. März mit 17,6 % bzw. 18,9 % geringer.
Prüfen Sie, was die Rekordjagd des Goldes antrieb und was den Preis jetzt bremst
Zentralbanken, die das Geld und die Reserven eines Landes verwalten, waren die beständigsten Käufer. Der World Gold Council (WGC), der Branchenverband, der die Nachfrage erfasst, zählte im zweiten Quartal 2026 Goldkäufe der Zentralbanken von 289 Tonnen, ein Rekord für ein zweites Quartal, nach nur 57 Tonnen (revidiert) im ersten Quartal. In der Umfrage 2026 des WGC erwarteten 89 % der antwortenden Zentralbanken, dass die weltweiten Goldreserven im kommenden Jahr steigen.
Auch Fondskäufer kehrten zurück. Ein Gold-ETF (börsengehandelter Fonds) wird wie eine Aktie an der Börse gehandelt und hält für seine Anleger physisches Gold. Im August 2026 flossen diesen Fonds 18 Milliarden USD zu, und ihre Bestände erreichten den Rekordwert von 4.189 Tonnen (WGC).
Die Bremse sind die Zinsen. Gold wirft keine Zinsen ab: Wenn Bargeld und Anleihen mehr einbringen, bedeutet Gold zu halten, auf diesen Ertrag zu verzichten. Die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) hob die Zielspanne für ihren Leitzins am 16. September auf 3,75 % bis 4,00 % an, die Europäische Zentralbank (EZB) erhöhte ihre Leitzinsen am 10. September um 0,25 Prozentpunkte, und die Bank of England beließ ihren Leitzins, die Bank Rate, am 17. September bei 3,75 %, bei drei von neun Stimmen für eine Anhebung. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen, also der jährliche Zins, den sich ein Käufer zum heutigen Preis sichert, erreichte am 28. September mit 5,24 % ihr Hoch für 2026 (US-Finanzministerium).
Der Konflikt zwischen den USA und dem Iran wirkt in beide Richtungen. Spannungen können Käufer in Gold als sicheren Hafen treiben, doch der Konflikt hat auch den Ölpreis steigen lassen, und teureres Öl heizt die Inflation an, was weitere Zinserhöhungen wahrscheinlicher macht. Die EZB erklärte, der Konflikt im Nahen Osten „erzeugt weiterhin Inflationsdruck“. Am 28. September führte Yahoo Finance den Rückgang des Goldpreises auf den Ölpreis, einen stärkeren Dollar und eine Wahrscheinlichkeit von mehr als 70 % für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober zurück.
Notieren Sie vor dem Kauf für jedes dieser Signale den aktuellen Stand und ob es den Goldpreis nach oben oder nach unten treibt. Prüfen Sie die Liste an jedem Kauftermin erneut.
Sehen Sie sich an, was die Geschichte über Käufe nahe einem Rekordhoch sagt
Gold stand schon früher an diesem Punkt, und die Wartezeiten waren lang (Nachmittagspreise der LBMA, US-Dollar je Unze).
| Hoch | Preis am Hoch | Tiefster Preis danach | Rückgang | Wieder über dem Hoch |
|---|---|---|---|---|
| 21. Jan. 1980 | 850,00 | 252,80 (Juli 1999) | -70,3 % | Jan. 2008, fast 28 Jahre später |
| 5. Sept. 2011 | 1.895,00 | 1.049,40 (Dez. 2015) | -44,6 % | Juli 2020, fast 9 Jahre später |
| 6. Aug. 2020 | 2.067,15 | 1.628,75 (Nov. 2022) | -21,2 % | Dez. 2023, rund 3,4 Jahre später |
| 29. Jan. 2026 | 5.405,00 | bisher 3.993,55 (Juli 2026) | bisher -26,1 % | Noch nicht (4.261,05 am 25. Sept. 2026) |
Inflationsbereinigt wurde der Rekord von 1980 erst im September 2025 übertroffen, rund 45 Jahre später (IPMI).
Die Forschung zu Aktienkäufen auf Rekordniveau fällt deutlich freundlicher aus. Schroders stellte fest, dass der Markt für große US-Unternehmen seit 1926 in 31 % der Monate auf einem Rekord schloss und dass die Renditen in den folgenden 12 Monaten im Schnitt 10,4 % über der Inflation lagen, gegenüber 8,8 % nach den übrigen Monaten. J.P. Morgan Asset Management weist darauf hin, dass der S&P 500 seit 1950 an rund 7 % der Handelstage einen Rekord erreicht hat und fast ein Drittel dieser Hochs zu „Böden“ wurde, unter denen der Index nie wieder schloss. Barclays Private Bank fand bei den Renditen nach Hochs seit 2000 „wenig Unterschied“.
Diese Forschung betrifft Unternehmensaktien, die Gewinne erzielen und Dividenden zahlen. Gold tut beides nicht, daher lässt sich die Beruhigung nicht eins zu eins übertragen. Entscheiden Sie jetzt, wie lange Sie einen Rückgang wie von 2011 bis 2015, als Gold über vier Jahre rund 45 % verlor, aussitzen könnten, ohne zu verkaufen. Lautet die ehrliche Antwort „nicht lange“, kaufen Sie weniger.
Klären Sie, warum Sie Gold wollen, bevor Sie einen Preis wählen
Als langfristige Absicherung kaufen Sie einen kleinen, festen Anteil Ihrer Ersparnisse, den Sie über Jahre halten, und einmal im Jahr reduzieren Sie ihn oder stocken ihn auf, damit dieser Anteil gleich bleibt (Rebalancing). Die Portfolio-Studie des WGC testet Anteile von 2,5 % bis 10 %. In ihrem Beispiel in US-Dollar über 20 Jahre hob ein Goldanteil von 5 % die durchschnittliche Jahresrendite von 6,7 % auf 7,0 % und verringerte den stärksten Rückgang von 34,9 % auf 32,7 %. Die goldenen Regeln des Investierens der britischen Finanzaufsicht FCA raten, mindestens fünf Jahre investiert zu bleiben, und warnen: „Wer versucht, den Markt zu timen, erhöht das Risiko, zum falschen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.“
Wollen Sie auf Basis einer Markteinschätzung handeln, etwa dass die Zinsen nahe ihrem Höhepunkt sind, denken Sie in Wochen oder Monaten, brauchen einen festen Ausstieg und möchten womöglich sowohl short gehen (von einem Rückgang profitieren) als auch long. Mit einem CFD (Differenzkontrakt, Contract for Difference) handeln Sie die Preisbewegung, ohne das Metall zu besitzen. Für jede Nacht, in der eine Position über 22:00 Uhr GMT hinaus offen bleibt, zahlt oder erhält sie eine Übernachtgebühr; ein CFD passt daher besser zu einer Einschätzung mit Enddatum als zu einem Bestand, den Sie über Jahre halten. Den Trading-Ansatz behandeln diese Gold-Trading-Strategien.
Schreiben Sie Ihren Grund und Ihren Zeithorizont in einem Satz auf, bevor Sie auf den Preis schauen. Wenn Sie den Satz nicht zu Ende bringen, warten Sie.
Bauen Sie die Position in Etappen auf
In Etappen kaufen bedeutet, Ihr Goldbudget in gleiche Teile aufzuteilen und an mehreren festen Terminen jeweils einen Teil zu kaufen, unabhängig vom Preis. Im Vereinigten Königreich nennt man das Pound-Cost-Averaging; der Volity-Ratgeber zum Dollar-Cost-Averaging (Cost-Average-Effekt) erklärt das Prinzip. So hätten sich 10.000 USD entwickelt, die ab dem Rekordtag investiert wurden, bewertet zu 4.261,05 USD am 25. September 2026.
| Plan | Kauftermine (2026) | Durchschnittlicher Kaufpreis je Unze | Wert am 25. Sept. 2026 | Ergebnis |
|---|---|---|---|---|
| Alles auf einmal | 29. Jan. | 5.405,00 USD | 7.883,53 USD | -21,2 % |
| In 4 monatlichen Teilen | 29. Jan. bis 30. Apr. | 4.936,11 USD | 8.632,40 USD | -13,7 % |
| In 6 monatlichen Teilen | 29. Jan. bis 30. Juni | 4.692,22 USD | 9.081,10 USD | -9,2 % |
Mit sechs Teilen sank der Verlust um mehr als die Hälfte, verhindert wurde er aber nicht, und der erste Referenzpreis mehr als 10 % unter dem Rekord, am 2. Februar 2026, war nicht der Tiefpunkt.
Gestaffeltes Kaufen senkt eher das Bedauern, als dass es die Rendite steigert. Vanguard stellte fest, dass eine sofort investierte Einmalanlage in den untersuchten Märkten, darunter britische Aktien von 1986 bis 2022, in 61,6 % bis 73,7 % der Fälle besser abschnitt als eine schrittweise Anlage, weil Märkte öfter steigen als fallen. Was Ihnen das Staffeln bringt, ist eine Regel, an die Sie sich halten können, wenn ein Preis nahe einem Hoch Sie nervös macht:
- Legen Sie den Gesamtbetrag fest, den Sie in Gold investieren wollen, und schreiben Sie ihn auf.
- Teilen Sie ihn in drei bis sechs gleiche Teile auf.
- Legen Sie die Kauftermine fest, zum Beispiel den letzten Arbeitstag jedes Monats.
- Entscheiden Sie jetzt, was Sie tun, wenn der Preis zwischen zwei Terminen um 10 % fällt: den nächsten Teil vorziehen oder beim Kalender bleiben.
- Halten Sie jeden Kauf fest: Datum, Preis, Betrag und den laufenden Durchschnittspreis.
- Prüfen Sie an jedem Termin die Signale aus dem ersten Abschnitt erneut und ändern Sie den Plan nur, wenn sich Ihr Grund geändert hat.
Wenn Sie jeden Teil als Trade platzieren, prüfen Sie vorher die beste Zeit für den Goldhandel.
Legen Sie Ausstieg und Positionsgröße fest, bevor Sie einsteigen
Die Größe kommt vor dem Preis. Die FCA empfiehlt, vor dem Investieren eine Notfallreserve von 3 bis 6 Monatsausgaben zu halten und nicht mehr als 10 % Ihres gesamten Nettovermögens in Hochrisikoanlagen zu stecken. Rechnen Sie Geld für den gehebelten Handel in diese 10 % ein. Mit einem Hebel steuern Sie eine größere Position, als Sie mit Ihrem Geld kaufen könnten, und er vergrößert Verluste ebenso wie Gewinne.
Bemessen Sie jeden Trade nach dem Verlust, den Sie hinnehmen würden, falls Sie falschliegen. Bei einem Konto von 10.000 USD könnten Sie zum Beispiel einen Verlust von 1 % akzeptieren, also 100 USD. Kaufen Sie bei 4.200 USD mit einem Ausstieg bei 4.080 USD, kann jede Unze 120 USD verlieren, die Position beträgt also rund 0,83 Unzen (100 USD geteilt durch 120 USD). Viele Trader begrenzen den Verlust pro Trade auf 1 % bis 2 % des Kontos. Das ist eine verbreitete Gewohnheit, keine Regel. Der Positionsgrößen-Rechner rechnet das in Lots (Standard-Handelseinheiten) um, und der Chance-Risiko-Rechner wägt den möglichen Verlust gegen den erhofften Gewinn ab.
Schreiben Sie den Ausstieg auf, bevor Sie die Order platzieren: einen Preis, der Ihre Annahme widerlegt, ein Kursziel oder einen Termin zur Überprüfung. Eine Stop-Loss-Order schließt die Position automatisch zu Ihrem Preis, in einem schnellen Markt kann sie aber zu einem schlechteren Kurs ausgeführt werden. Gold fiel am 30. Januar 2026 an einem einzigen Tag um rund 10 %.
Wenden Sie dieselbe Checkliste auf den S&P 500 nahe seinem Rekord an
Der S&P 500, ein Index aus 500 großen US-Unternehmen, schloss am 13. August 2026 auf dem Rekordstand von 7.798,99 Punkten und am 25. September bei 7.743,41 Punkten, 0,7 % darunter (FRED). Bis zum 26. August kam er 2026 auf 27 Rekordschlusskurse (The Motley Fool).
Gehen Sie dieselbe Checkliste durch: Grund, Größe, Etappen, Ausstieg. Die Forschung oben fällt für Aktien auf Rekordniveau freundlicher aus als die Geschichte des Goldes für Gold, denn Aktienkurse beruhen auf Unternehmensgewinnen. 2026 liefen beide zudem auseinander: In US-Dollar lag Gold im Jahresverlauf bis zum 25. September 2,4 % im Minus, während der S&P 500 im selben Zeitraum rund 13 % zulegte (FRED). Vergleichen Sie beide in S&P 500 vs. Gold, lesen Sie, wie Sie in den S&P 500 investieren, oder sehen Sie sich an, wie der US500, der als CFD gehandelte S&P 500, funktioniert. Wenn Sie beides halten, legen Sie eine gemeinsame Grenze für den Gesamtverlust fest, den Sie über beide Anlagen hinweg tragen könnten.
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Üben Sie den Plan auf einem kostenlosen Demokonto
Ein Plan, den Sie nur im Kopf haben, ändert sich oft, sobald sich der Preis gegen Sie bewegt. Volity bietet Ihnen auf jeder Kontostufe ein kostenloses Demokonto: Platzieren Sie die gestaffelten Käufe zu Ihren Terminen, legen Sie Ausstieg und Größe fest und sehen Sie auf der Plattform den aktuellen Gold-Spread (die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis) und den Übernachtsatz. Eröffnen Sie ein kostenloses Demokonto und spielen Sie den Plan einen Monat lang durch.
Wenn der Plan trägt, handeln Sie Gold bei Volity als CFD auf XAU/USD oder XAU/EUR (Gold in Dollar oder Euro), long oder short. Ein Volity-Markets-Konto ist provisionsfrei und startet ab 1 USD, mit Einzahlungen ab 10 EUR, und dasselbe Konto umfasst Indizes wie den US500, echte Aktien, Bruchteilsaktien und Krypto, dazu ein Multi-Währungs-Wallet für 0 USD. Krypto-Einzahlungen und alle Auszahlungen sind kostenlos, und die vollständige Gebührenübersicht listet jede Gebühr auf. Sehen Sie sich die Gold-Trading-Plattform von Volity und den Gold-Bereich an und eröffnen Sie dann Ihr Konto. Für Markteinblicke, Wissen und Plattform-Updates abonnieren Sie „Beginnen Sie Ihre Tage intelligenter!“ am Ende dieser Seite.
Faktencheck: Die Goldpreise sind Nachmittagsfixings des LBMA Gold Price bis zum 25. September 2026 und Spotkurse vom 28. September 2026. Weitere Daten: World Gold Council, US-Notenbank Federal Reserve, EZB, Bank of England, US-Finanzministerium, FRED, Schroders, J.P. Morgan Asset Management, Barclays Private Bank, Vanguard und FCA, Stand 28. September 2026. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse.
Häufig gestellte Fragen
Ist es nach einem Rekordhoch zu spät, Gold zu kaufen?
Gold steht derzeit nicht auf einem Rekord: Am 25. September 2026 lag es 21,2 % unter seinem Hoch vom Januar. Nach den Hochs von 1980 und 2011 dauerte es fast 28 bzw. fast 9 Jahre, bis der Preis wieder darüber lag, nach 2020 rund 3,4 Jahre. Zu spät ist es nur für einen Plan, der auf eine schnelle Erholung angewiesen ist.
Sollte ich mit dem Kauf warten, bis Gold fällt?
Auch Abwarten ist ein Ratespiel. Gold fiel vom Rekord bis zum Tief im Juli um 26,1 % und stieg dann bis Ende August um rund 17 %. Wer den ersten Referenzpreis mehr als 10 % unter dem Rekord, am 2. Februar 2026, für den Tiefpunkt hielt, lag am 25. September noch rund 9,6 % im Minus. Feste Kauftermine machen das Raten überflüssig.
Lohnt sich Gold, wenn auch Aktien nahe an ihren Rekordhochs notieren?
Es kann sich lohnen, als kleiner Anteil zur Diversifikation. In US-Dollar fiel Gold 2026, während der S&P 500 stieg, und im 20-Jahres-Beispiel des WGC senkte ein Goldanteil von 5 % sowohl die Schwankungen des Portfolios als auch seinen stärksten Rückgang. Beides zu halten verteilt das Risiko, beseitigt es aber nicht.
Welcher Anteil meines Portfolios sollte in Gold liegen?
Eine einzige richtige Zahl gibt es nicht. Der WGC testet 2,5 % bis 10 % und nutzt 5 % als Rechenbeispiel. Halten Sie zuerst Bargeld für 3 bis 6 Monatsausgaben bereit, und wenn Sie Gold mit Hebel handeln, bleiben Sie beim Richtwert der FCA von höchstens 10 % des Nettovermögens in Hochrisikoanlagen.
Was könnte den Goldpreis fallen lassen?
Der Halbjahresausblick des WGC nannte diese Risiken: „einen starken US-Dollar und Zinsen, die über die aktuellen Erwartungen hinaus steigen“, eine Verlagerung in riskantere Anlagen und „eine deutliche Verlangsamung der Zentralbankkäufe“. 2026 führten einige Analysten den Einbruch vom 30. Januar auf einen steigenden Dollar zurück, und im September stiegen die Zinsen.
Wie kaufe ich mit einem kleinen Betrag am einfachsten Gold?
Bei Volity können Sie Gold als CFD auf XAU/USD oder XAU/EUR handeln, und zwar über ein provisionsfreies Markets-Konto, das ab 1 USD startet, mit Einzahlungen ab 10 EUR. Ein CFD bildet die Preisbewegung ab, nicht das Metall, und für Positionen, die über 22:00 Uhr GMT hinaus gehalten werden, zahlen oder erhalten Sie eine Übernachtgebühr. Wenn Sie Metall über Jahre besitzen möchten, vergleichen Sie physisches Gold und Gold-ETFs.
