Le portefeuille de Warren Buffett est le livre d’actions de Berkshire Hathaway, les actions cotées que la société déclare au régulateur des États-Unis chaque trimestre. Depuis des années, il est concentré sur une poignée d’entreprises de grande qualité, menées par Apple et soutenues par des valeurs détenues de longue date comme American Express, Coca-Cola, Bank of America et Chevron. Ce mélange est une lecture directe de la façon dont Warren Buffett investit : avec patience et l’œil sur la valeur plutôt que sur la mode.
Investir dans des produits financiers comporte des risques. Les pertes peuvent dépasser la valeur de votre investissement initial.
Cet article est pédagogique et ne constitue ni un conseil en investissement ni une recommandation d’acheter une action. Il explique ce que contient le portefeuille de Warren Buffett, comment le suivre sans se laisser induire en erreur par des données périmées, pourquoi il a cette allure et ce qu’un trader peut en tirer.
Que contient le portefeuille de Warren Buffett ?
Le portefeuille d’actions de Warren Buffett est l’ensemble des actions cotées détenues par Berkshire Hathaway, le conglomérat qu’il a mis six décennies à bâtir. Il est géré délibérément comme un livre concentré, de sorte que quelques positions tendent à représenter une large part de l’ensemble. Apple est la position phare depuis des années, au sommet d’une base stable d’entreprises de consommation, de finance et d’énergie.
Le tableau ci-dessous rassemble des positions bien connues qui ont figuré en bonne place dans le portefeuille d’actions de Warren Buffett. Lisez-le comme une image de son style plutôt qu’un instantané en temps réel, car les positions exactes et leurs pondérations changent chaque trimestre.
| Entreprise | Secteur | Pourquoi cela correspond au style de Buffett |
| Apple | Technologie et consommation | Une marque puissante avec des clients fidèles et une forte génération de trésorerie |
| American Express | Services financiers | Un réseau de confiance doté d’un avantage concurrentiel durable |
| Coca-Cola | Biens de consommation courante | Une marque mondiale détenue depuis des décennies, versant des dividendes stables |
| Bank of America | Banque | Une franchise grande et bien capitalisée achetée à une valeur attrayante |
| Chevron et Occidental | Énergie | Une exposition à l’énergie génératrice de trésorerie avec retour à l’actionnaire |
| Moody’s | Données financières | Une activité à forte marge dotée d’un pouvoir de fixation des prix |
Berkshire possède aussi des entreprises entières en propre, de ses branches d’assurance à son chemin de fer, et celles-ci n’apparaissent pas dans les déclarations d’actions. Ainsi, lorsque les gens parlent du portefeuille d’actions de Warren Buffett, ils désignent presque toujours les participations en actions cotées ci-dessus, et non les filiales détenues à 100 %.
Pourquoi Warren Buffett détient-il si peu d’actions ?
La concentration est un choix délibéré. Buffett soutient depuis longtemps qu’une large diversification est surtout une protection contre le fait de ne pas savoir ce que l’on fait, et que lorsqu’on comprend vraiment une entreprise, on devrait être prêt à en détenir une grande part. Il reste à l’intérieur de son cercle de compétence, le groupe de secteurs qu’il connaît bien, et laisse filer le reste, aussi excitante que paraisse l’histoire. C’est pourquoi les actions du portefeuille de Warren Buffett penchent vers les marques de consommation, les banques et les modèles simples et générateurs de trésorerie plutôt que vers des secteurs complexes ou en mouvement rapide.
Comment suivre le portefeuille actuel de Warren Buffett ?
Berkshire dépose une déclaration trimestrielle appelée 13F auprès du régulateur des États-Unis, recensant ses participations cotées dans le pays. Le hic, c’est le calendrier. La déclaration arrive jusqu’à 45 jours après la clôture du trimestre, si bien que le portefeuille actuel de Warren Buffett dont vous entendez parler est toujours un peu daté. Elle omet aussi les actions cotées à l’étranger et toute position que Berkshire a été autorisé à garder confidentielle pendant qu’il la constitue.
- Commencez par la source. La dernière 13F de Berkshire est la liste officielle de ce qu’il détenait à la clôture du trimestre.
- Recoupez-la avec un traqueur du portefeuille de Warren Buffett réputé, comme WhaleWisdom ou Dataroma, qui reflètent la 13F et montrent ce qui a changé d’un trimestre à l’autre.
- Lisez les lettres annuelles aux actionnaires, qui expliquent le raisonnement derrière le portefeuille d’investissement de Warren Buffett bien mieux que les chiffres bruts ne le pourront jamais.
- Gardez le décalage à l’esprit. Les données ont jusqu’à 45 jours, elles montrent donc où il en était, pas nécessairement où il se tient aujourd’hui.
Quelle est la stratégie d’investissement de Warren Buffett ?
La méthode de Buffett mêle la discipline de la valeur qu’il a apprise de Benjamin Graham avec l’accent sur la qualité de son associé Charlie Munger. Il recherche une entreprise dotée d’un avantage concurrentiel durable, ou moat, dirigée par des dirigeants honnêtes et compétents, à un prix raisonnable, et il compte la conserver très longtemps. Sa durée de détention préférée, comme il aime à le dire, c’est pour toujours, et il juge une entreprise sur sa capacité bénéficiaire de long terme plutôt que sur son prochain trimestre.
Il est patient avec la trésorerie aussi. Quand rien ne franchit sa barre, Berkshire laisse grossir le tas de liquidités plutôt que de forcer un achat, c’est ainsi que le portefeuille d’investissement de Warren Buffett peut reposer sur d’énormes réserves pendant qu’il attend. Ne rien faire, entre ses mains, est une décision active.
Qu’est-ce qui a changé récemment dans le portefeuille de Buffett ?
L’histoire du portefeuille de Warren Buffett en 2025 fut avant tout une histoire de prudence. Au cours de 2024 et 2025, Berkshire a réduit sa grosse participation dans Apple et allégé d’autres positions, dont Bank of America, tout en laissant ses réserves de trésorerie grimper à des niveaux record, détenues en grande partie en bons du Trésor à court terme. Buffett a décrit cela comme de la discipline plutôt qu’un pari sur le marché, gardant sa poudre au sec jusqu’à ce que les prix aient plus de sens, une position qu’il a détaillée à plusieurs reprises dans le Warren Buffett Archive d’entretiens et de comptes rendus d’assemblées annuelles. Il a aussi confirmé un changement au sommet annoncé de longue date, en indiquant qu’il céderait le poste de directeur général à Greg Abel fin 2025, tandis que les gérants d’investissement de Berkshire, Todd Combs et Ted Weschler, continuent de gérer des parties du livre d’actions. Considérez tout cela comme une histoire documentée. Cela ne dit rien de la direction que prendra ensuite le portefeuille.
Devriez-vous copier le portefeuille de Warren Buffett ?
Il est tentant d’acheter simplement le portefeuille de Warren Buffett et de s’en tenir là, mais le copier a de vraies limites. Les déclarations accusent un retard de plusieurs semaines, si bien que vous ne voyez jamais son jeu en direct. Son envergure ouvre des opérations privées et des conditions préférentielles auxquelles les investisseurs ordinaires n’ont tout simplement pas accès. Et l’activité d’assurance de Berkshire lui procure du capital bon marché, appelé float, qui change l’arithmétique de chaque achat. Achetez les mêmes actions sans ces avantages et vous ne faites pas vraiment la même opération.
La partie qui vaut la peine d’être copiée, ce sont les principes. Comprenez ce que vous détenez, exigez de la qualité, payez un prix raisonnable et conservez avec patience. Ceux-là traversent les marchés et les époques bien mieux qu’une liste périmée de tickers.
Que peuvent apprendre les traders du portefeuille de Buffett ?
Même les traders de court terme peuvent emprunter au tempérament de Buffett. Miser sur vos meilleures idées plutôt que de vous disperser, refuser de trader ce que vous ne comprenez pas et attendre une vraie configuration se transposent tous à un horizon plus rapide. Il en va de même pour son obsession d’éviter la perte permanente, qui n’est pour un trader qu’un dimensionnement de position discipliné et un stop que vous respectez réellement. Buffett a appris le métier grâce aux règles de la valeur de Benjamin Graham et a trouvé plus tard un pendant naturel chez l’investisseur activiste Bill Ackman, qui travaille la même tradition de la valeur avec un style plus bruyant et plus concentré.
Vous pouvez étudier les mêmes grandes capitalisations que suit Buffett et les trader sur la plateforme de trading d’actions de Volity sous forme de CFD sur Volity MT, à l’achat lorsque vous voyez de la valeur ou à la vente lorsque vous n’en voyez pas. Ouvrir un compte ne coûte rien, vous pouvez l’alimenter à partir de seulement 1 $ et commencer à trader à partir de 1 $, et un compte démo gratuit vous permet de répéter d’abord tout le processus. L’exécution passe par UBK Markets sous la licence CySEC 186/12, avec un levier pouvant aller jusqu’à 1:500 selon l’instrument, et vous pouvez consulter l’ensemble des spreads et des coûts sur la page des frais et commissions. Buffett lui-même a toujours préféré les entreprises productives à l’or et aux actifs numériques, même si beaucoup d’investisseurs prennent le parti inverse, et Volity vous laisse peser les deux en réunissant les actions et le trading de cryptomonnaies dans un seul compte. Si vous préférez prendre l’habitude de la recherche avant de risquer quoi que ce soit, le pôle de formation au trading de Volity est l’endroit où commencer.
Les CFD sont des produits à effet de levier qui peuvent perdre de l’argent rapidement, ce qui explique pourquoi les régulateurs les classent parmi les investissements à haut risque. Tradez avec un stop, dimensionnez selon votre propre risque et n’utilisez que de l’argent que vous pouvez vous permettre de perdre.
Questions fréquentes
Quelle est la plus grosse position de Warren Buffett ?
Depuis plusieurs années, Apple est la plus grosse position individuelle du portefeuille d’actions de Warren Buffett, et elle est restée en tête même après que Berkshire l’a réduite en 2024 et 2025. Comme les pondérations bougent chaque trimestre, vérifiez la dernière 13F de Berkshire pour connaître le numéro un actuel plutôt que de vous fier à un chiffre plus ancien.
À quelle fréquence le portefeuille de Warren Buffett change-t-il ?
Berkshire divulgue ses participations en actions américaines une fois par trimestre dans une 13F, déposée jusqu’à 45 jours après la fin du trimestre. C’est le cycle naturel de mise à jour du portefeuille actuel de Warren Buffett, si bien que les changements significatifs deviennent publics quatre fois par an.
Peut-on acheter les mêmes actions que Warren Buffett ?
Vous pouvez trader les mêmes sociétés cotées, mais gardez à l’esprit le décalage des déclarations et les avantages structurels de Berkshire, des conditions d’opérations privées au float d’assurance. Détenir les mêmes actions n’équivaut pas à égaler ses résultats, ce qui explique pourquoi la plupart des pédagogues suggèrent de copier ses principes plutôt que ses positions.
Qui gérera le portefeuille de Berkshire après Buffett ?
Greg Abel a été désigné pour prendre la relève comme directeur général fin 2025, tandis que les gérants d’investissement Todd Combs et Ted Weschler gèrent déjà des parties du livre d’actions et devraient en prendre davantage avec le temps. La succession a été planifiée au grand jour pendant des années, ce qui est en soi une manière très buffettienne de faire les choses.
